Как оценить эффективность инвестиционного портфеля?
 

Большинство новичков полагают, что «эффективный» инвестиционный портфель всегда должен быть в плюсе.

Само собой, приятно видеть рост своих активов. Но это вовсе не означает, что ценные бумаги подобраны правильно. Ведь множество факторов скрыты из виду.

Рассмотрим несколько способов проверки эффективности инвестиций. А вы выбирайте для себя наиболее удобный.

1️⃣ Традиционный метод: сравнение показателей портфеля с бенчмарком (эталоном доходности).

То есть сравнение с широкими рыночными индексами, например, с S&P500 или индексом Московской биржи.

Если доходность за определенный период превышает доходность базового индекса, стратегию можно считать эффективной. Но более высокой доходности всегда сопутствует повышенный риск — помните об этом.

Аналитические методы оценки эффективности

2️⃣ Коэффициент Шарпа

(Доходность актива – Доходность безрисковой или альтернативной инвестиции) / Стандартное отклонение доходности актива

Коэффициент рассчитывается по нескольким значениям доходности за период. Для сравнения двух портфелей можно рассчитать коэффициенты Шарпа по доходностям за каждый месяц в течение года.

3️⃣ Коэффициент Сортино

(Средняя доходность актива или портфеля — Доходность безрисковой инвестиции) / Стандартное отклонение отрицательной доходности.

В качестве безрискового актива обычно выбираются государственные облигации, депозит в крупном государственном банке или индекс, релевантный оцениваемым активам.

При оценке с помощью коэффициента Сортино, чем больше полученный показатель, тем лучше. Хорошим результатом считается итог больше единицы.