Сбербанк перестал продавать полисы инвестиционного страхования жизни
 

Сбербанк перестал продавать в своих отделениях и клиентам полисы инвестиционного страхования жизни (ИСЖ) – банк вывел его из продуктовой линейки в прошлом году, рассказал журналистам старший вице-президент, руководитель блока «Управление благосостоянием» Руслан Вестеровский. Сейчас в «Сбербанк страхование жизни» действует около 200 000 полисов ИСЖ на сумму 380 млрд руб., отметил представитель компании, добавив, что заключенные ранее договоры продолжают действовать в полном объеме. В страховом разделе накоплений на сайте «Сбера» сейчас можно оформить только программы накопительного страхования жизни (НСЖ), убедились «Ведомости».

Решение отказаться от продаж ИСЖ в Сбербанке объясняют двумя причинами. Первая, по словам Вестеровского, – недоступность западных финансовых инструментов («Сбербанк страхование жизни» также попала под санкции). Для формирования инвестиционного дохода «Сбер» пользовался опционами крупнейших западных банков. Вторая причина – недовольство российского ЦБ методами продаж ИСЖ, рассказал топ-менеджер. «Общая рыночная практика все-таки была такова, что этот продукт часто продавался нецелевому сегменту клиентов и был низколиквидным», – отметил Вестеровский.

Остальные страховщики пока не спешат отказываться от ИСЖ. ВСК продолжает предлагать своим клиентам программы ИСЖ, но они пока проявляют осторожность к среднесрочным инвестициям в рынок и предпочитают программы с гарантированной доходностью, делится представитель страховщика. «Капитал лайф страхование жизни» в этом году запустила инвестиционные стратегии ИСЖ с привязкой к активам крупнейших отечественных компаний различных отраслей, отмечает ее гендиректор Евгений Гуревич.

Что происходило с ИСЖ
ИСЖ – это полис страхования жизни, который одновременно является инвестиционным продуктом: клиент получает дополнительный, но негарантированный доход, зависящий от колебания базового актива (это может быть фондовый индекс, курс доллара и т. д.). Средний срок такого полиса – от трех до пяти лет. ИСЖ появилось в России в 2010 г., но активно страховщики начали предлагать его с 2015 г. – четыре года подряд именно ИСЖ являлось основным источником роста как рынка страхования жизни, так и всей отрасли. К 2019 г. на сборы ИСЖ приходилось больше 60% рынка страхования жизни.

Но высокий спрос на ИСЖ у граждан возник не из интереса к альтернативному способу накоплений, а потому, что страховки зачастую продавались недобросовестно. Основным каналом продаж этих полисов являются банки – они предлагали клиентам ИСЖ как альтернативу вкладам с более высокой доходностью, на что не раз обращал внимание Банк России. Когда срок полиса подходил к концу и клиент видел свою итоговую доходность, она его не радовала: средняя доходность по договорам ИСЖ, которые завершились в 2021 г., составляла 5,1% годовых по трехлетним полисам, 4,8% годовых по пятилетним, отмечали в ЦБ. При этом 23% полисов показали нулевую доходность, а 52% полисов – доходность в интервале 0–5%. В итоге из-за разочарования граждан в ИСЖ темпы роста рынка с 2019 г. падали.

В 2022 г. ситуация с ИСЖ осложнилась из-за санкций: часть иностранных активов в полисах оказалась заморожена. В итоге Центробанк разрешил не выплачивать доход по активам ИСЖ, которые попали под блокировку из-за санкций. При этом со II квартала 2023 г. страховщикам жизни будет запрещено перекладывать на россиян санкционные риски, писали «Известия» со ссылкой на разъяснения ЦБ.

Снижение доступности широкого ряда активов для инвестирования в прошлом году вынудило компании оперативно переориентироваться на продажи продуктов НСЖ взамен ИСЖ. В итоге премии по НСЖ выросли в 2022 г. сразу на 59,7% до 249 млрд руб., следует из данных Всероссийского союза страховщиков, тогда как по ИСЖ – рухнули на 46,1% до 118,3 млрд руб.

Но страховщики адаптировались к возникшим ограничениям и уже начали предлагать своим клиентам альтернативные стратегии по полисам ИСЖ, в том числе ориентированные на восточные рынки и валюты, говорится в обзоре рейтингового агентства «Эксперт РА». Поэтому там ожидают прекращения падения взносов по ИСЖ в 2023 г.

На замену
На замену Сбербанк предложил клиентам, которые хотят инвестировать в продукты со страховой оболочкой, еще более рискованный продукт – долевое страхование жизни (ДСЖ). В отличие от ИСЖ вложенный в ДСЖ капитал в случае убытка по окончании договора не возвращается. По таким же принципам устроен западный unit-linked, отметил Вестеровский. Другие отличия ДСЖ от ИСЖ – длинный срок инвестирования, возможность частично или полностью выводить средства (если в ИСЖ сделать это раньше срока окончания договора, то выкупная сумма будет меньше, чем вложенная). По этому продукту банк собрал уже 19 млрд руб. премий, добавил представитель страховщика. В России ДСЖ еще нет – законодательная база под него разрабатывается уже несколько лет. В случае принятия закона о ДСЖ «Сбер» будет модифицировать этот продукт, уточнил Вестеровский.

На внесенные деньги страховщик покупает активы в рамках выбранного клиентом инвестпортфеля, которые переводятся в так называемые юниты. Их количество будет зависеть от размера взносов и стоимости доли на дату приобретения (по аналогии с ПИФами). Котировка юнитов будет зависеть от рыночной ситуации. Такой полис предполагает, что клиент все инвестиционные риски берет на себя, в том числе возможную отрицательную рыночную переоценку, уточнил представитель страховщика.