Re: Что случилось с биржей FTX: причины и следствия
Инвестор рассказал о «катастрофической» склонности к риску Сэма Бэнкмана-Фрида
Серьезные опасения касательно методов деятельности основателя потерпевшей крах биржи FTX Сэма Бэнкмана-Фрида появились еще до основания платформы. Об этом CNBC рассказал управляющий партнер Hack VC Александр Пак.
Инвестор познакомился с Бэнкманом-Фридом в 2018 году. Предприниматель тогда искал внешнее финансирование для созданной им трейдинговой фирмы Alameda Research. Пак являлся сооснователем Dragonfly Capital — известной в криптоиндустрии венчурной компании с фондом на $100 млн.
Инвестор описал основателя Alameda и FTX как «невероятно умного и харизматичного»:
«Я был им очарован в течение первого месяца [общения], пока он не показал нам все».
По словам Пака, он и его команда в течение примерно полугода встречались с Бэнкманом-Фридом более десяти раз. Но после тщательной проверки они все пришли к единому выводу:
«Проведя с ним месяцы, мы поняли, что его склонность к риску была катастрофической. Посмотрели на это и увидели тревожные звоночки — риски [для инвестиций] слишком высокие».
Одним из «красных флажков» для них стали обнаруженные в балансе Alameda «нетипичные огромные убытки в размере $10 млн, причем за короткое время». Пак сказал, что они так и не смогли понять природу потерь: была ли это ошибка в трейдинге, серия промахов или мошенничество.
Еще одним тревожным предупреждением для инвестора стало то, что Бэнкман-Фрид скрывал существование биржи FTX. Он с командой обнаружил, что Alameda «теряет значительные финансовые ресурсы на оплату» платформы. На соответствующий вопрос предприниматель ответил довольно небрежно, вспоминает инвестор:
«Не помню, говорил ли вам, что у меня есть идея биржи. Поэтому, я трачу на нее большую часть своего времени, пренебрегая основным бизнесом».
Пак подчеркнул, что в целом для предполагаемых вложений вырисовывалась «картина огромного риска» — Бэнкман-Фрид по своему усмотрению раскрывал или нет большие объемы данных.
«Он никогда не показывал бухгалтерские книги Alameda какому-либо потенциальному инвестору — именно там происходило все плохое», — отметил соучредитель Dragonfly.
В опубликованном в августе 2020 года треде Бэнкман-Фрид изложил свою версию событий. Пак подтвердил, что предприниматель имел в виду обсуждаемую ими сделку.
«Они проявили интерес к Alameda и желание помочь в росте. Они разбирались в бизнесе. Alameda никогда не привлекала внешнего инвестора и это выглядело хорошей возможностью», — прокомментировал основатель трейдинговой фирмы.
По словам Бэнкмана-Фрида, итоговое предложение инвесторов составило треть от оценки команды проекта, и она от него отказалась.
Пак сказал, что после срыва сделки Бэнкман-Фрид не допустил какого-либо его участия в инвестициях в свои проекты. Он поделился историей с некоторыми коллегами по венчурному бизнесу, но не выносил ее на публику.
Оглядываясь на свои отношения с предпринимателем, Пак отметил в них предзнаменование коллапса FTX:
«Это было ясно четыре года назад — парень скрывал серьезные вещи и очень рисковал деньгами других людей. Теперь он, кажется, сделал то же самое в более грандиозных катастрофических масштабах».
|