Как оценить эффективность инвестиционного портфеля?
Большинство новичков полагают, что «эффективный» инвестиционный портфель всегда должен быть в плюсе.
Само собой, приятно видеть рост своих активов. Но это вовсе не означает, что ценные бумаги подобраны правильно. Ведь множество факторов скрыты из виду.
Рассмотрим несколько способов проверки эффективности инвестиций. А вы выбирайте для себя наиболее удобный.
1️⃣ Традиционный метод: сравнение показателей портфеля с бенчмарком (эталоном доходности).
То есть сравнение с широкими рыночными индексами, например, с S&P500 или индексом Московской биржи.
Если доходность за определенный период превышает доходность базового индекса, стратегию можно считать эффективной. Но более высокой доходности всегда сопутствует повышенный риск — помните об этом.
Аналитические методы оценки эффективности
2️⃣ Коэффициент Шарпа
(Доходность актива – Доходность безрисковой или альтернативной инвестиции) / Стандартное отклонение доходности актива
Коэффициент рассчитывается по нескольким значениям доходности за период. Для сравнения двух портфелей можно рассчитать коэффициенты Шарпа по доходностям за каждый месяц в течение года.
3️⃣ Коэффициент Сортино
(Средняя доходность актива или портфеля — Доходность безрисковой инвестиции) / Стандартное отклонение отрицательной доходности.
В качестве безрискового актива обычно выбираются государственные облигации, депозит в крупном государственном банке или индекс, релевантный оцениваемым активам.
При оценке с помощью коэффициента Сортино, чем больше полученный показатель, тем лучше. Хорошим результатом считается итог больше единицы.
|