Как вы относитесь к готовым инвестиционным портфелям?

[Pitt]

Я лично отношусь положительно. Но копировать один в один, думаю, не надо. Каждый инвестиционный портфель индивидуален. Как нет людей с одинаковыми отпечатками пальцев, так и нет людей с повторяющейся финансовой ситуацией. Портфель создается исходя из целей, сроков, рисков конкретной личности, семьи. Кому-то нужна пенсия через 20 лет, а кому-то дом через 3 года. Разные сроки, разные задачи, разное отношение к риску - разные портфели.
Готовые портфели нужны для идей, которые можно включать в свои собственные портфели. В любом случае, вы должны понимать зачем вы покупаете тот или иной актив, на какой срок, и когда вы будете его продавать.

[Borg]

Инвестиционный портфель является достаточно индивидуальным финансовым инструментом, вследствие чего желательно формировать его самостоятельно, включая различные классы активов, диверсифицированных по различным рынкам и отраслям экономики.

Существует значительное количество факторов, которые необходимо учитывать при составлении инвестиционного портфеля, среди которых присутствуют в том числе и личные предпочтения инвестора. В случае использования уже собранного инвестиционного портфеля или применения стратегии автоследования могут возникнуть некоторые проблемы и недостатки.

Несоответствие предпочтениям инвестора

Если готовый инвестиционный портфель не был собран специально для конкретного инвестора в индивидуальном порядке, это может привести к возникновению разногласий и противоречий с его инициативой и принципами. Допустим, клиент не желает инвестировать в банковский бизнес в силу его непривлекательности для себя или вкладывать в табачные и алкогольные компании, поскольку считает данные варианты вложения средств неэтичными. В таком случае инвестор будет вынужден выбирать не конкретные компании, а готовые наборы акций, что может вызвать значительные затруднения.

Проскальзывание

Предположим, что инвестор решил подключить стратегию автоследования или просто копировать сделки крупных игроков на фондовом рынке. В таком случае появляется элемент проскальзывания. Поскольку инвестор копирует сделки с опозданием, за этот временной промежуток цена акции может измениться, вследствие чего он будет вынужден заплатить за ту или иную ценную бумагу уже новую стоимость, нередко превышающую исходную.

Фактор времени

При составлении портфеля необходимо принимать во внимание не только выбор самих акций, но и правильно определять точку входа, поскольку разница во времени может сыграть существенную роль. За несколько лет финансовые показатели компании могут кардинальным образом поменяться, и вариант, являющийся выгодным вложением в прошлом, может не иметь смысла в настоящем.

Ограниченность ресурсов

Вследствие ограниченного количества обращающихся на рынке ценных бумаг далеко не всегда возможно осуществление копирования чужих сделок в полном объеме, что можно проиллюстрировать наглядным примером:

Компания выпустила 1 500 акций по цене 1₽ за единицу.
Есть два инвестора: у первого 10 000₽, у второго — 8 000₽

Первый вложил в компанию 10% капитала, тем самым выкупив 1 000 акций. Следовательно, второму в данном случае необходимо также вложить 10% капитала и выкупить таким образом 800 акций.

Однако в свободном обращении будет находиться всего лишь 500 акций, поэтому формально второй инвестор не сможет в полной мере повторить действия первого.

Комиссия и стоимость

Вероятнее всего, составлять инвестиционный портфель бесплатно вряд ли кто–либо станет. Финансовые консультанты и управляющие компании всегда имеют собственный интерес в данном вопросе, также как и в случае с автоследованием брокер будет взимать дополнительную плату за проведение подобных операций, тем более у авторов стратегии может быть один тариф, нацеленный именно на активные спекуляции, в то время как у самого клиента тарифный план может отличаться, благодаря чему он заплатит бóльший объем комиссий.

Итог

При отсутствии желания или возможности самостоятельного изучения всех особенностей фондового рынка, безусловно, имеет смысл обратиться к финансовому консультанту с целью составления персонального инвестиционного портфеля. Однако не стоит ждать, что кто–либо будет просто так зарабатывать для Вас миллионы, а себе оставлять лишь незначительный процент.