«Тинькофф» перед санкциями в 5 тыс. раз нарастил валютный риск в юанях

[BitcoIn]

Чистая позиция Тинькофф Банка в китайской валюте по итогам 2022 года составила 10,9 млрд руб. против всего 2 млн руб. годом ранее. Несмотря на резкий рост, величина риска пока имеет символическое влияние на капитал «Тинькофф»

Чистая валютная позиция Тинькофф Банка (разница между активами и пассивами в той или иной валюте) в юанях по итогам 2022 года достигла 10,9 млрд руб., следует из отчетности его головной структуры TCS Group по МСФО (.pdf).

За кризисный год она выросла примерно в пять тысяч раз — на конец 2021-го показатель составлял всего 2 млн руб. Размер открытой валютной позиции непосредственно характеризует подверженность кредитной организации валютному риску в той или иной валюте, поясняет управляющий директор отдела валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов.

Активы «Тинькофф» в юанях росли быстрее пассивов. Так, активы в китайской валюте, которые не относятся к производным финансовым инструментам, увеличились в 85,9 раза — с 368 млн до 31,6 млрд руб. Обязательства банка в юанях тоже кратно увеличились, хотя и не так сильно — в 56,4 раза, до 20,7 млрд руб. Деривативов в юанях, которые также учитываются в расчетах показателя, на балансе банка не было.

Юаневые активы у банка превысили объем активов в евро, но остались почти в четыре раза меньше, чем долларовые. Обязательства же в юанях по состоянию на конец года по-прежнему отставали от пассивов в американской и европейской валютах, хотя «Тинькофф» резко снизил их за год.

«Размер позиции в китайской валюте контролируется и ограничен внутренними лимитами. Планов по ее увеличению на данный момент нет», — пояснил РБК представитель «Тинькофф».

Юаневые активы у банка превысили объем активов в евро, но остались почти в четыре раза меньше, чем долларовые. Обязательства же в юанях по состоянию на конец года по-прежнему отставали от пассивов в американской и европейской валютах, хотя «Тинькофф» резко снизил их за год.

«Размер позиции в китайской валюте контролируется и ограничен внутренними лимитами. Планов по ее увеличению на данный момент нет», — пояснил РБК представитель «Тинькофф».

Опасна ли переориентация на юани

«Несмотря на заметный рост чистой позиции, объем вложений и привлечения в юанях относительно баланса банка небольшой — всего порядка 2%. При этом открытая валютная позиция (ОВП) в юане невысока и составляет около 5% балансового капитала по МСФО», — отмечает управляющий директор рейтингового агентства НКР Михаил Доронкин. Согласно отчетности, совокупные активы «Тинькофф» на конец 2022 года составили 1,6 трлн руб., а капитал — 205,8 млрд руб.

Тинькофф Банк не анонсировал выдачу кредитов в юанях, но с сентября прошлого года стал предлагать клиентам вклады в китайской валюте. Активы в юанях, помимо кредитов, могут представлять собой остатки на корсчетах, а также вложения в ценные бумаги, номинированные в этой валюте, говорит Доронкин.

Запуск вкладов в юанях означает, что банку необходимо куда-то размещать привлеченные средства, замечает Беликов. Он обращает внимание, что в 2022 году «Тинькофф» существенно нарастил объем наличности и ее эквивалентов в странах, не входящих в ОЭСР, — показатель увеличился с нуля до 34,5 млрд руб., что «примерно соответствует величине активов в юанях».

«Можно предположить, что это и есть юани, размещенные на корреспондентских счетах в китайских банках, потому что по факту свободно и доходно размещать юани куда-то еще сложно. Операции с юанями пока низкомаржинальны или даже показывают отрицательную маржу. По-прежнему их смысл в том, чтобы оценить спрос клиентов на сберегательные и инвестиционные продукты в юанях, удержать клиентов, предлагая им альтернативу долларам и евро, а также сориентироваться, можно ли поддерживать с китайскими банками постоянный объем хотя бы краткосрочных доходных операций в юанях», — говорит аналитик «Эксперт РА».

Доля юаня на балансе «Тинькофф» примерно отражает текущую роль китайской валюты в российской банковской системе, считает Доронкин. «По данным Банка России, на юани приходилось по итогам прошлого года лишь около 1% кредитов и 2% средств клиентов», — напоминает он.

Беликов тоже считает, что пока доля юаня в активах «Тинькофф» не так высока, чтобы говорить о юанизации и существенных рисках для его баланса: «Открытая позиция в юанях для банков сейчас представляет меньшую опасность по сравнению с открытыми позициями в долларах и евро. Потому что последние сложнее закрыть, когда операции в долларах и евро, особенно с западными контрагентами, сильно ограничены».

Крупные российские банки столкнулись с блокирующими санкциями западных стран после начала военной операции на Украине в феврале прошлого года. Ограничения для многих означали полный запрет на проведение транзакций в долларах и евро, а также заморозку активов в этих валютах. Усиление санкционного давления привело к значительной девалютизации банковских балансов, сообщал ЦБ. По данным регулятора, валютные ликвидные активы кредитных организаций в 2022 году сократились на 11%, до $51,8 млрд (.pdf).

Тинькофф Банк попал под санкции Евросоюза в феврале этого года. Из-за блокирующих ограничений кредитная организация уже остановила переводы в долларах и евро в Турцию.